如何选择适合你的基金

Jay

本年，中国股市又坐了趟过山车，先是俯冲直上，各种指数齐齐翻红，坐上车的股民还没来得及欣喜，坐不上车的股民还在嗟叹，忽然一个倒栽冲又急转直下，绿油油的一片迎接盛夏的到来。当股市一路百尺竿头，很多股民都遗憾本身错过了3000点之下的建仓，但是真的到了3000点之下，唉，还是得斟酌斟酌再斟酌啊。

不怪股民们太纠结，实在是市场变化太快，普通群众跟不上趟啊。

如果进场，忽上忽下的个股，忽红忽绿的大盘实在太熬炼心脏功能；如果不进场，又多少意难平，万一错过了经济增长的快车道怎么办？毕竟每到牛市的时候，总有这样那样的暴富神话。折中一下，如果你的时间精力有限，但是又想搭上经济增长的便车，与其对着数不清的个股雾里看花，不妨考虑一下基金。

1、基金的优势在哪里？

所谓基金，简单来说，就是把钱交给专业的人士去办理。对于普通投资者来说，它最大的优势是可以让我们用最小的成本跟着牛人一起浪。譬如说，每逢价值投资必推的茅台，除了贵没其它弊端，最高峰的时候股价达到990，想要买一手需要将近10万块；又或者腾讯、阿里巴巴，我们闭着眼也知道未来发展一片大好，但是人家香港的香港，美国的美国，手续光看着就很繁琐。基金就可以完美的解决这个问题，只需要1000块买重仓它们的基金就好；还有你看好某个行业的发展，但是具体又闹不清各家实力到底谁家强，与其一家家的财务报表看过去，不如买个行业主题基金省心省力。

我个人投资是同时买的基金和股票，按照每年汇总的统计数据，基金的盈亏波动总体来说比股票要小，具体如下：

市场上涨的时候，如果押对个股，股票收益＞基金收益

如果押错个股，基金收益＞股票收益

市场下跌的时候，如果押对个股，股票亏损＜基金亏损

如果押错个股，基金亏损＜股票亏损

呃，一个比力残酷的事实是，我只有2015年股灾的时候押中石油押对了，2019年股票收益主要来自于可转债，其它时候都押错了。

总体来说，基金专业程度更高，风险分散更好。有一个数据是从1997年到2016年，中国股票型的基金平均年化收益率是16.18%，债券型基金的平均年化收益率是7.64%①，大家可以对比一下本身的投资年化收益率。

2、如何选择基金？

投资目的：收益率、风险性、流动性你要哪一个？想要高收益率，非股票基金莫属；想要流动性，货币基金是首选，T+1或者 T+0到账；想要安全系数高的是债券基金。不同品类的基金也经常会兼并组合，比如混合型基金，市场好的时候，重仓股票，市场差的时候，重仓债券。还有基金组合，比如我在蛋卷上买的80后奋斗，就是把指数基金、黄金ETF、债券基金一起打了包，再按照市场变化随时调仓。

投资时限，长期还是短期，长期要跟随大趋势，短期注重选股能力。如果相信长期趋势，就选择被动型基金，各类指数基金是最好的选择，市场长期向好，指数必然节节走高；如果看好短期趋势，就选择主动型基金，看好某个行业，就选相关行业基金，诸如原油、黄金、白酒、医药、消费等等，看好某个板块，就选择板块基金，比如比来大热的科创基金、可转债基金等等。我个人投资规划是，指数类基金长期定投，主动型基金择时而进，获利20%就卖出。

3、基金投资都有哪些坑？

“抬轿子”，具体表示为了同一个爹（一个基金公司或者基金经理），两个截然不同的娃，一个是学霸（明星基金），一个是学渣（业绩落后或者垫底）。这是人性的扭曲，还是道德的沦丧？其实这波操作的原理就是学霸先行，买入并持有某几只股票，然后学渣跟风，人家买啥他买啥，最后股价上涨，前面的人坐了轿子，低位建仓赚的盆满钵满，后面的人抬了轿子，高位套牢亏得一塌糊涂。所以，你看类似的持仓，不同的收益率，消费者到哪说理去？

“老鼠仓”，操作与前面类似，不同的是低位买进的是基金经理本人的亲朋好友，高位被套的是基金经理办理的基金。2008年的证监会就曾经大力打击过老鼠仓，但是普通消费者还是很难识别，只能远远躲开那些有过黑历史的基金。

同类型比力：选择基金请进行同类型比力，为啥要这么说呢，因为我们投资基金的时候往往会犯一个误区，只看收益率凹凸，不分基金类型。事实上不同的基金，它的投资风格不同，收益率也是不同的，总体来说价值股的收益率＞成长股，小盘股的收益率＞大盘股②。所以并不是某只基金特别牛，可能它的投资风格就注定它的收益率要高一点，我们选择基金的时候，可以依靠晨星九宫格，别离按照大盘、中盘、小盘；价值型、平衡型、成长型，选择同一类型基金中的佼佼者。

最后要尽可能的选择从业资历深，经过一波完整牛熊转换的基金经理。在对基金进行排名的时候，通常我们都比力喜欢参考近半年和近一年的投资业绩，时间越近的数据我们越敏感，但实际上短期业绩可能是多方面因素，比如因为重仓某一只股票获得的高收益，未来这只股票下跌的风险将会大大增加。

一时的高收益远远不如长期的持久性收益。我们可以做一道数学题：一个基金一年收益100%，一年收益-50%，一个基金，每年收益50%，你会选择哪一个？好多人会选择前者，但事实上前者的收益为1，后者的收益为2.25。在投资的世界里，一时的闪耀并不重要，能活得久才是王道。

祝大家财源滚滚！

备注：①、②数据来自于，得到课程《香帅的北大金融课》