小微企业融资新路径：一位新零售商家的求生谋变

钟馗

每年的七到十月，史海东都会因为资金周转问题感到发愁。他的营收进入淡季，偏偏进入资金支出最高峰。
史海东是杭州喆然服饰的CEO，这个独立设计师品牌已经发展了40多家线下门店，其中9家开在银泰。在银泰百货武林店，他讲述了本身的资金焦虑：「服饰行业有本身的规律，春夏秋冬四季的消费有凹凸，冬装卖得贵利润多，夏装利润较薄，但夏季偏偏又要为冬季提前备货，所以7-9月就成了资金缺口最大的时段。」








图为喆然服饰在银泰内的店面
和史海东一样，陷入类似焦虑的服装老板数以万计。数据显示，2017年服装行业GMV达到1.92万亿，中国已经成为世界最大的纺织品服装生产国及消费国，行业从业人数达400万人，中小企业多达1.6万家。








小微企业的资金之伤
在服装行业流行这样一种说法：这个行业离破产只有三个月，刚好是一个季度的长度。因为服装产品具有生命周期短暂、款式数量多、流行趋势变化快的特点——本年秋天的款式只能卖一季，到了来年就变成旧款；本年卖的很好的款式，明年也很可能不再受到消费者青睐。每一年，服装老板们都需要马不竭蹄四处奔走，然后周而复始。
一般而言，由于第一季度、第四季度服装售价较高、节日消费相对集中，是每年的销售旺季。夏季恰恰相反，是营收进账的低谷期，却是成本开支的高峰期。以至于，史海东和身边同样做服装生意的伴侣们，从每年4月就要开始为下半年可见的资金缺口做筹划，这是服装企业的一次生死大考。
放在以往，史海东可选的融资方式非常有限。「要么是民间个人借贷，要么就是在银行做一些传统的抵押贷款。」所谓民间借贷，其实就是这些经营企业的老板们之间互相帮扶，做短期周转，史海东也会在资金宽裕时借钱给其他人。
民间借贷的风险在于，由于是老板之间的互相拆借，一家企业因经营不善垮掉，会把其他原本相对充裕的企业也拉下水。显而易见，选择这样的方式更多是不得已而为之。
首先就是融资额度不不变，伴侣之间借几万块比力容易，但即便是资产上千万的企业老板，手头也不会一直持有几十万的现金。史海东打了个比方，「当你借五万的时候，每个人都能借；当你想借五佰万的时候，就很难了」。
除此之外，这种缺乏资产抵押支撑，更多依赖个人诚信的融资方式利息很高——史海东透露，基本上年化利率会在20%以上。
而抵押房产求助于银行的方式虽然价格相对便宜，但期限灵活性较差，流程和手续更加繁杂，贷过款的人应该都能感同身受准备材料和奔波之苦，一来二去，贷款不仅到账慢，贷款期限也超出企业实际需要，利息负担也更重。
银泰CFO押志高也提到，为了解决入驻商家的资金难题，之前银泰也会联系一些传统银行过来发放贷款，但是许多企业反响并不热烈。原因不外乎是上面提到的几点，光有钱是不足以解决企业保留需求的。其实银行信贷一直尚未有效覆盖这些处于供应链长尾端的中小微企业，核心就是在于传统银行离产业太远，而传统风控技术又不足以充分了解小微企业，无法解决授信成本的问题。
一位业内人士告诉周天财经，中国小微企业的平均寿命是3年，但小微企业拿到银行贷款平均年限，发生在企业创办的第4年零4个月，也就是说，大部分的小微企业，在“有生之年”是拿不到任何银行信贷的。








新零售金融探索破冰融资难
本年的双11即将到来，本来就因为季节周期吃紧的商家们，为了不错过双11这个年度大卖的最重要节点，都会提前几个月开始备货，这也让资金周转更加捉襟见肘。
好在，随着新金融在新零售场景的不竭延伸，对于中小微商家的资金助力上，已经有成熟解决方案。
这其中，银泰与网商银行合作，为了解决“史海东们”的资金难题，联手开发定制化的贷款产品。
据网商银行副行长金晓龙介绍，这一整套新零售金融方案可以概括为，“智能pos收单+账户体系+清算+Day 0垫资+资金增值”的综合金融办事方案。金晓龙透露，“新零售很重要的产生背景就是线上线下一体化，商家和平台在网上经营的能力和画像赋能给线下，同时把线下的客户特点、体验、客群导入线上，从而获悉客户全貌。”
而一家企业的全貌，恰恰是传统金融机构依靠自身技术难以掌握，但贷款授信却又极度依赖的参考依据，靠谱程度甚至超过抵押物。








图为新零售金融对“人”“货”“场”重构的逻辑关系示意
得益于阿里巴巴和蚂蚁金服，以互联网和大数据为显著特征的新零售体系，对中国商业底层基础设施带来的提升，让企业经营变得更加数字化、可视化，只要经企业授权，全貌就能被刻画出来，也让中小微企业颗粒度更细的金融需求，得以被发掘和满足。
纯信用贷款、随借随还、较低利率、按照备货和销售数据来设定贷款额度，处处都相对于传统贷款产品做出了优化，让「史海东们」有了不同于以往的新零售金融解决方案，体验也大不相同。
归根结底，中小微企业老板们需要的是「更懂他们的钱」。作为银泰的联营商家，饱受备货巨大资金压力的史海东们，就享受到了从银泰提前收款的金融办事，以便及早拿去采购备货。这其中，网商银行通过信用贷款扮演了提前垫资的角色，缓解了回款慢、周转资金短缺的痛点。这一办事，还将逐步覆盖银泰2400多商家。
说起网商银行，可能个人消费者会比力陌生，因为它专注办事小微企业和个体经营者。这是一家由蚂蚁金服发起设立的民营互联网银行，也是国内第一家将核心系统架构在金融云上的「网上银行」，所放贷款中的93%用于办事小微企业。天猫双11迈入第十个年头，随着新零售的深入，网商银行也逐渐将本来重点办事的线上商家延伸到线下，通过自保理、预付融资、预付采购和应收账款池这几种新零售金融办事，为产业链上下游的小微商家提供资金支持。
在双十一前夕，网商银行联合50家金融机构准备了2000亿资金，通过新零售金融的方式全面支持商家备战。到十月中旬，放款量就已经达到了1200亿。
而银泰这一全国知名的百货品牌，如今成了新零售的试验田，属于阿里新零售八路纵队主力成员。阿里巴巴集团CEO张勇曾表示：「如果说阿里是空军，那么这个陆军伙伴就是银泰商业，担负线上线下零售百货转型升级的使命。」银泰已在全国34城拥有62家门店。尽管孙燕姿那首《银泰》是以北京国贸桥旁的银泰中心为背景，但杭州武林店才是银泰商业帝国的起点，这家店也被称为武林总部。
在武林总部，我看到，通过智能POS收单的机具和交易体系配备，扫码、刷卡、账户体系和资金结算等全链路资金，智能仓储、线上线下交互购物等数字化改造，金晓龙口中的综合金融办事方案已顺利跑通。
基础设施搭好之后，提供信贷就变得水到渠成。入驻银泰的联营商家，由银泰统一收款，一般有一个月至一个半月的账期，因后续涉及到销售、结账、对账和销售传递，这样的账期长度在行业中并不长。而银泰与网商银行就按照这样的应收账款池来向商家提供贷款，业务仅开展两周就审批了13家商家，放贷超过200多万，史海东和他的喆然服饰就尝到了这款新零售金融产品的头啖汤。
通过分析应收账款的数据循环，网商银行可以了解喆然服饰的经营状况，不需要史海东提供繁杂的证明材料和抵押信息。比及银泰百货将销售款给到商家的时候，系统会自动判断贷款余额与应收账款之间的关系，符合条件就会用于自动偿还网商银行的贷款办事。
与以往的供应链金融不同，新零售金融囊括进更加全面的数据维度，就像科幻电影中的全息投影，企业全貌清晰可见，背后是受益于阿里生态草蛇灰线的多年布局。
对于史海东来说，这可能是有史以来用着最舒心的一笔贷款：「它是通过后台数据，经过风控模型测算后立刻予以了支持。」因为利率更低，还款更加灵活，相较银行信贷，网商银行的新零售金融，还将降低商家15%~30%的融资成本。
更便利的是，从申请、评估到放款的办事全链路都可以在网上完成，「不需要跑去柜台，也不需要当面做一些复杂的问询。」押志高补充说。








产业“共创”形成共赢闭环
和入驻商家一样，传统商业地产在新消费时代，也到了转型升级的关键时期。随着今天的消费者需求不竭细分，对个性化和消费体验的要求越来越高，无法捕捉到消费需求变化的传统百货业，保留开始遇到严峻挑战。
2017年，中国百货商业协会发布，85家国内百货企业代表的调研结果显示：2016年仅有44.7%的企业销售额同比增长，超过一半的企业销售额同比下降。和阿里体系打通的银泰虽然受影响较小，但也需要面对这样的市场大环境。此时，新零售金融，就不仅仅是商家迫切需要，银泰这样的百货业也受益匪浅。








图为加速推进新零售的银泰焕然一新迎接天猫双11
仅以喆然为案例，由于网商银行的介入，银泰和喆然这种产业链上下游的黏度得到明显增强。为了获得更多额度，史海东已经下定决心在银泰再多开几家店。「以前不关心，所以与客户联营的店，都是用客户的公司名称去跟银泰签合同，接下来我打算全部由我本身跟银泰签，这就变成喆然跟银泰的生意更多，这样我们的额度可能就更高，能够获得的支持就更大。」
从APP上就获得了周转资金，史海东不消再担心公司「贫血」，可以提前一步运筹销售周期。资金的及时到账，对于这些中小微企业的意义不凡。「等于是把未来的钱提前给到，我们可以用这笔资金来做更有意义的事。」在同一个时间段内，史海东有了更多的钱去采购，降低集采成本，并且钱的周转速度加快，多转几次，利润会提升很多，史海东也有了更多余力在新消费时代主动谋变。
在网商银行的新零售金融能力加持之下，以喆然为代表的入驻银泰商家，生意变得更好，蛋糕做得更大，带动品质和品牌形象提升，自然也能直接促进银泰的业绩增长和商圈调性。而银泰有了业绩增长，也能反过来给予入驻商铺更多支持，这让双方通过良性互动，更好地共同适配新消费时代。新零售金融所撬动的变化，将是远远大于贷款金额本身的。
网商银行以深入产业“共创”的方式，提供贴合产业需要的金融办事，「脚底沾泥」地提升整个行业效率，摆脱传统零售不竭涨租来增收，却破坏与商家关系的恶性循环，「让三方（人、货、场）都受益」。
假如没有网商银行打造的新零售金融，百货这个古老行业或许仍将想以往一样照常运转。然而没有形成良性循环，我们或许永远无法预见新零售的明日图景，就像生活在马车时代的人们，没法想象拥有汽车的生活。
新零售金融目前不是多了，而是太少了。中国中小企业协会专职副会长马彬曾公开表示，全国应收账款融资需求超过13万亿元，仅有1万亿元融资需求得到满足。
“网商银行拿到牌照的时候我以为只是安排，没想到是动真格的，还做到了这样的体量。”一位银行业研究人士说，本年6月网商银行颁布颁发了「凡星计划」希望未来3年与1000家金融机构一起，为3000万小微经营者提供金融办事，而银泰的线下商家们也能很快享受到「310」办事，即3分钟审贷，1秒钟放款，全程0人工介入。
在离开银泰武林店时，我恰好撞见一个机器人把打包好的货物从门店运到库房，模样笨拙但又可靠，这是银泰向消费者提供的按时达办事——库房里的快递员们正在迅速分拣机器人递来的货物，他们要在两个小时内送达给附近的消费者。这让我想起MIT教授尼葛洛庞帝在《数字化保留》一书中写过的：预见未来最好的办法就是把它创造出来。
文 | 王复叶 周天
（文中插图来源于网络）