刚上市的你我贷，是否该上车？

Jay

曾经，要是能在美国上市的P2P公司，那是相当牛气的啊，比如最早就去美国上市的宜人贷，当时是吸引了很多用户过去投资。但是现在跑去美国上市的公司，增信效果大打折扣。

前几年网贷行业很火，所以宜人贷跑去美国上市后，股票价格是哗哗哗的往上涨，但随着之后有信而富、和信、拍拍、乐信、趣店、小赢网金等各色各样的P2P公司都跑去美上市，去的多了后，稀缺性也就没那么强了。别的自从前年年底国内去杠杆，网贷行业政策收紧后，绝大多数在美国上市的互金公司，股价都跌得比力厉害。

一、投资的信仰

以前很多读者总是抱着这样一个想法，凡是去美国上市的公司，都没有出过问题。所以他们选平台时，只从去美国上市的互金公司里面选，这种就叫信仰。

其实信仰是一件很可怕的事情，有些领域的信仰是不允许打破的，比如50万以内的银行存款，国债，这些就是有信仰的零风险产品，投资人投的也是一种信仰。

前几年网贷领域里面凡是去美国上市的公司也有一种信仰，但是随着绿能宝，乐居财富，XEF，HXD等等几家出现这样或那样的问题后，这种信仰就逐渐没了。去美国成功上市的互金公司一共就十多家，仅仅几年时间，就有好几家搞出问题，多一家去美国上市的互金公司出问题，就少一分信仰。

二、挂牌纽交所和纳斯达克的区别

以前我们很多人还会争论，纽交所的门槛比纳斯达克的高，所以在纽交所上市的能更好些，但XEF也把投资人仅留的一点信仰给打破，别的XEF这平台，那可是一直都是喊标语，我们争取下个季度盈利，结果喊到平台去刚兑也没见它盈利，可以想象在纽交所上市的门槛有多低。

至于挂牌纳斯达克，全面看的话，它的门槛还会更低一些，具体可见一文：《拍拍、和信贷准备挂牌的纽交所和纳斯达克有何区别？》，但也没必要妄自菲薄，即使是在纳斯达克挂牌的，也比国内的新三板，新四板等强得多。

三、你我贷母公司财报和规模如何？

主要财报如下：









总负债24.5亿，股东所有者权益为-16.5亿，这个可不是什么好现象，玩的像白手道，别的总负债24.5亿里面，全是流动负债，这信息也不太好，因为这所有的负债短时间内都是要还的。科普下：所谓流动负债绝大多数都是短期内要还的债务；非流动负债，对债务人的还款压力要小些，主要都是长期的负债。打个比方，您要是像美国政府一样的，大量借入长期负债的话，它短期内的还款压力就很小，别的能大量借入非流动负债的企业，信用度也要高些，这些高信用企业可以像美国政府一样通过发续债借本金，只要现金流和信用不竭不减，实际上是可以不消还本金的。流动负债就不一样了，这个是短时间内就需要还的钱。侧面也说明，愿意把钱借给嘉银金科的债主，也仅仅是愿意借短期的给它，长期的非流动负债，一分没有，债主也是在短期内赌它上市成功，成功了，钱就还上，皆大欢喜，不成功的后果不胜设想，这也是平台又双叒叕更新招股书后才成功上市的主要原因。

截至2018年底，期末账上现金流是8294万。平台目前借贷余额为159亿。嘉银金科IPO发行价为10.5美元/ADS，总发行规模为3675万美元，折算成人民币2.5亿人民币摆布。



四、逾期坏帐

这一块谁也别笑话谁，都是做现金贷的，您能指望它的逾期坏账率好到哪里去啊？应该是都不好看。对于这一块做现金贷业务的互金公司来说，如果借款了就要上征信的，这类平台逾期坏账率能低些，如果不上征信的，很多老赖那就是过来撸平台羊毛的，借的时候就没打算还。未来能够长期活下去的网贷平台，应该也是会直接对接个人征信，只要借了网贷的，都会对到国家统一的征信数据库里面去。现在也有做征信的民间团队，但大多数都是各自占山为王，信息共享方面还存在较大欠缺。

五、实控人历史本钱运作

早在嘉银金科上市以前，实控人还收购了一家新三板公司复仁科技，当年借壳过新三板的P2P公司有很多，你我贷仅仅是其中之一，不外后来绝大多数都退出了新三板，因为新三板没有流动性，别的还涉及到一个合规事情，平台为了去纳斯达克上市，退出新三板也是合理之中。后来实控人还尝试收购过一家港股的公司，但是效果也不好，所以才转向去美国那边上市。回顾过去这些年，虽然平台没有获得过风投，但老板的本钱运作一直都没停过，你我贷的待收规模也做到了159亿。至于平台在线上理财端搞的那些小动作，就不再提了，大家都懂的。

最后，你我贷能上市是真心不容易啊，招股书都是改了很多遍又提交上去，最后才在纳斯达克上市的，所以首先应该祝福平台成功上市，团队成员们真心辛苦了。上市后它毕竟可以公开融资，能融到一笔钱，融到这笔钱后不仅可以补充本身的现金流，还可以增信，所以可以适当延长平台的寿命。但是在目前行业政策不太明朗的条件下，加之要求平台三降，平台规模又还有159亿，并且备案又不竭的延期，很多僵尸平台又还没清理掉，目前如果要进你我贷的话，投机成份还是比力足的，短期的勉强能算是投资级别，超过3个月以上的都会带有投机性，超过一年的几乎就是投机，大家可以参考嘉银金科的负债情况，所有的负债都是流动负债，愿意借钱给嘉银金科的也仅仅是愿意借短期，至于你我贷运营主体公司，它跟嘉银金科又还多隔了一层关系，所以它的信用其实比嘉银金科的信用还要低。