2020年2月投资月报（第51期）

Jay

声 明

本表中配置都是个人实盘投资数据，每月初定期更新一次，配置资产均为预期收益，都有有一定风险，也有较强的时效性，勿盲从！

投资风险高，入行需谨慎，仅供参考，不代表任何投资意见！

一、2020年2月投资预期收益

本月预期收益为 12497元，目前持有本金 221.2万，本月预期收益率为 0.59%，具体的布局如下图：







二、本月操作

1、 新增加投资一个徐州下属的丰X高X创政信项目， 如下图：



2、2.3打折处理了和信贷最后一笔债权。

其余的在2018年下半年转投时，全都顺利下车了，唯一剩的一个当时进度最快的没去转投，其实就是剩点利息，这次也就处理干净了。3、浮动收益类风险过高，尤其是疫情下风险过高，不再评论。

三、下一步操作

1、继续寻找新的政信项目

GUO难思城投，这一波疫情，城投公司的表现非常给力，因为他们在抗击疫情面前，不仅给地方ZF提供了人力方面的支持，还提供了很多物力，财力方面的支持。各个地方融资平台都是无条件的服从地方安排，归地方上统一调度使用，这都是我们行政干预能力强的原因所在，全国上下一盘棋后，一个月内控制住了疫情。也正因为如此，再次增强了城投的信仰，提高了城投的安全边界。

这一波疫情下来，旅游、餐饮、娱乐为代表的“消费”这驾马车遭受到重创；而且这波疫情已经开始扩散到韩国、日本、意大利以及其它国家，海外疫情扩散的几率越来越高，今年的出口估计也会遭遇严重挑战；拉动经济的三驾马车，消费和出口都停了后，最后就剩下基建，这方面是我们可以调控的。今年还是全面建成小康社会的最关键年，还需要靠基建来拉动经济的增长。

基础设施建设这一块也需要大家的出钱出力，有钱人出钱，劳动者出力，把基础设施建设的活儿干好后，大家共同享受社会发展带来的红利。其实国内很多地方的高铁、地铁、高速公路、港口、机场、码头等等设施并不完善，都还有很大的提升空间。除了这些，还有医院、保障民生和农业的大型水利建设项目，还有工业产业园区的产业链基础设施建设，这些都还有很大的上升空间，远的不说，就说最近吧，去外面想买个口罩截止到现在都还不太容易，疫情刚爆发时，大家意识到了要加大口罩的生产制造，等大家都去生产口罩后，又发现生产口罩的核心原材料尤其是“喷熔布”严重不足，而生产“喷熔布”的主要物质又是聚丙烯，搞得聚丙烯也严重不足，这就是一个产业链的问题，要生产出一个医药口罩，后面都需要相关的产业链来配套，关键时候只有靠强大的制造产业链才是根本，特殊时期，哪能指望进口啊，其它国家口罩自己都不够用，凭什么出口给您呢？就像美国，它的医护人员都需要约3亿张口罩，而美国战略储备才只有3000万的N95口罩，给医务人员都不够用，如果敞开给老百姓更不够用，这种时候，你还指望他们出口给您？那是不现实的，关键时候还是要靠自己。

2、浮动收益类

我们已经经历过疫情，算是有一定经验，从1月21日疫情严重扩散，到把疫情控制下来，基本上用了两个14天，也就是接近一个月。韩、日、伊朗、意大利的疫情扩散才刚刚一周左右的时间，要控制下来至少还需要三周。还有一种更坏的结果就是，疫情大规模的第三波扩散到像美国、印度、欧洲、中东等其它国家。如果真有第三波扩散的话，那全球疫情持续的时间会更久。

所以未来海外疫情的动态，对浮动收益类品种的影响将很大。未来浮动收益类品种的价格波动估计都会相当剧烈，风险也会出奇的高，奉劝绝大多数人远离。

最后，以前午休时，若是有听到来自工地上的建筑噪音，那是真烦人；但外面停工一个月后，现在到处开始复工了，才发现这声音是多么的动听。以前春节放七天假时，绝大多数人都嫌假期太短，这次因为疫情，很多人在假歇工超过一个月，现在才发现，原来有班上，也是一件幸福的事情。