南方基金俞文宏：养老金三支柱办理 应采取不同业务定位

美丽有约

11月22日，由中国证券投资基金年鉴主办的“2018第九届基金营销拓展研讨会”在北京举行，来自基金公司、商业银行、证券公司、第三方销售机构等上百位行业人士齐聚北京，围绕“初心与未来”主题，对资管新规下公募基金的机遇和挑战、金融科技、养老投资的新场景等热点问题进行深入分析和探讨。



南方基金副总经理俞文宏：养老金三支柱办理 公募应采取不同业务定位

公募基金在办事养老金三大支柱发展上，应针对行业发展优势采取不同的业务定位、拓展模式和产品策略：针对第一支柱全国社保基本养老，基金公司在全国社保理事会委托投资办理中占据了较大份额，公募应继续保持优势稳住投资业绩，通过优秀的投资办理能力，争取更大的市场份额。

公募基金在第二支柱企业年金中优势不突出，一方面已经拥有企业年金牌照的公募基金应爱护保重这块牌照，积极提升自身的主动投资办理能力，利用基金公司的投资办理优势，在大的单一计划年金上争取更大的份额；别的，其他基金公司应积极争取参与企业年金办理，壮大整个行业在企业年金办理的队伍。

第三支柱从各家公司发行产品的情况看，实际上效果不达预期，过程也比力波折。基金业呼吁尽快将公募基金相关产品纳入税收优惠的范围，扩大参与金融机构和产品，营造整个社会的养老投资氛围，这样居民的大量储蓄才有可能被激活，才有可能真正被引入投资领域。

针对养老产品销售的体会：一是基金投资者教育任重道远，尤其对封闭期较长的产品，大量的投资者还是不太接受；第二，A股大起大落并没有给权益类基金长期投资带来好处，对于封闭三年又没有表现出赚钱效应的产品，大部分投资者不会进来；三是机构参与养老基金投资的积极性不高；第四是销售渠道上主要仍是依靠银行，直销和电商方面表示乏力。

针对接下来养老目标基金的发展，我有几点建议：第一是打造基金行业养老投资的品牌形象，打造具有标识表记标帜性的养老投资品牌形象的公司；二是完善养老产品的设计，打造被动化、低费率，以绝对收益为目标的产品策略；三是搭建TDF为主、TRF为辅的产品结构。

为继续优化持有人体验的预期和提升办事，第一是加强顶层设计，借鉴美国默认自动加入机制和合格默认产品安排，克服投资者的惰性，提高养老金计划参与率；第二，基金行业进一步扩大投资范围，真正发挥大类资产配置的功能提高养老资金收益的不变性；三是借力智能投顾技术，通过大数据和量化金融模型精准定位风险偏好，为传统养老金办理模式提供创新思路；第四，基金行业提供投资者教育、产品投顾、市场资讯、提供线下培训等增值办事；第五，还要重视线上第三方销售的网络优势。